Bankalar ve faiz oranları üzerine- Devam

Merhabalar, FED'in 2006'dan beri M3 para arzını açıklamadığı doğru ama ben hiç bir yatırım kararımda bu bilgiyi kullanmadım zaten. Sen kullanmadın ama başkaları bu bilgiyi kullanıyor, kurumsal yatırımcılar ya da profesyonel bireysel yatırımcılar vb.. diyorsanız da şunu söylerim; bu bilgiye ulaşmak benim sadece 5 dakikamı aldı. İnternete girip aradığımda bu raporu üreten birçok bağımsız kuruluş olduğunu gördüm. İki tanesini aşağıya kopyalıyorum. http://www.nowandfutures.com/key_stats.html http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply Yani demek istediğim şey eğer biri gerçekten bu dataya ihtiyaç duyuyorsa FED üretsin üretmesin bu bilgiye zaten ulaşabiliyorlar, hali hazırda piyasada mevcut. FED'in bir datayı üretmemesi ona ulaşımı imkansız kılmadığı için bu yolla bir şey gizlemek de mümkün değil. Dünyanın mevduatta negatif faize gittiğini ve bizde kredi faizlerinin yüksek olduğunu söylemişsiniz. Ama ben de size gönderdiğim daha önceki yazımda bankaların karlarının artmadığını söylemiştim. O zaman sorun nerde derseniz sorun tasarruf açığımızda. https://www.bddk.org.tr/WebSitesi/turkce/Raporlar/TBSGG/14382tbs_temel_gostergeler_haziran_2015.pdf Yukarıya koyduğum BDDK raporu Türk bankacılık sektöründeki kredi mevduat oranını gösteriyor. 2010 yılında bankalar topladıkları her 100 liranın 85'ini kredi olarak verirken yani krediye dönüşme oranı %85 iken bu oran 5 yıl sonra 2015'de %120'ye çıkmıştır. Ülkemizde ne yazıkki bu yüksek kredi talebini, ekonomik büyümeyi karşılayacak kaynak yoktur ve kredi mevduat oranı yukarı gitmekte bu da bankaların likidite riskini artırarak piyasadaki gelişmelere karşı kırılgan yapmaktadır. Tabiki kredi mevduat oranı mevcut durumun tek sebebi değildir ama sektörün içinden olan birisi olarak söyleyebilirim ki bu oran yukarı gidince bankaların risk iştahı azalır, aşağı gidince artar. Reel faizler de bunun bir türevi olarak hareket etmektedir. Dolayısıyla kredi faizlerinin yüksek olması bankaların aç gözlülüğünden kaynaklanmıyor, ki ben de bu kısmına takılıyorum sizin düşüncenizin açıkçası. Zaten eğer öyle olsaydı daha önceki yazımda paylaştığım üzere bankaların karları artardı ama artmayıp azalıyor. Kredi mevduat oranın yükselmesi eğer piyasalar çok stabil değilse reel faizleri artırır. Mevcut durumda, hem kredi alanların maliyeti yükselmekte, hem bankaların gelirleri düşmekte buna karşılık mudilerin kazancı artmaktadır. Bu durumda ya bankaların maliyetlerini azaltacak yapısal düzenlemeler yapılmalı (karşılık oranları, borçlanma faizleri vb..), ya da piyasaların iyileşmesi ve risk iştahının artması beklenmelidir.